المفاهيم الأساسية للتحليل المالي

المفاهيم الأساسية للتحليل المالي

1- تعريف التحليل المالي:
هو عملية تحويل الكم الهائل من البيانات المالية والتاريخية إلى كم أقل من المعلومات أكثر فائدة لعملية اتخاذ القرار.

2- أهداف التحليل المالي:
أ- تحديد قدرة المنشأة على الإقتراض والوفاء بالديون.
ب- المساعدة في الأغراض الرقابية.
ج- الحكم على مدى كفاءة إدارة المنشأة.
د- اكتشاف فرص الإستثمار وتحديد الجدوى منه في المنشأة.
ه- معرفة الوضع المالي السائد في المنشأة.
و- تقييم كفاءة السياسات المالية البيعية والإنتاجية.
ي- يساعد إدارة المنشأة في رسم أهدافها و بالتالي أعداد الخطط السنوية اللازمة لمزاولة نشاطها الاقتصادي .
ن- تمكين الإدارة من تصحيح الانحرافات حال حدوثها و ذلك باتخاذ الإجراءات التصحيحية اللازمة .
م- اتخاذ القرارات في الوقت اللازم.

3- الجهات المستفيدة من التحليل المالي:
أ- إدارة المؤسسة:
تستفيد من التحليل المالي في المجالات التالية:
· مدى نجاح المؤسسة في تحقيق السيولة .
· مدى نجاح المؤسسة في تحقيق الربحية .
· معرفة الوضعية المالية للمؤسسة بالمقارنة مع المؤسسات المنافسة .
· تقييم منجزات المؤسسة في مجال التسويق و البيع و الإنتاج .
· التنبؤ بالمستقبل .
· المساعدة بالرقابة المالية .
ب- الدائنون:
تستفيد
هذه الجهات من التحليل المالي في معرفة الوضع الائتماني للمؤسسة و هيكل
تمويلها و الدرجة السيولة لديها ومدى قدرتها على السداد في المدى الطويل و
القصير،و درجة ربحية المؤسسة .
ج الموردون:
يهتمالموردونبالتأكدمنسلامةالمراكزالماليةلعملائه،واستقرارالأوضاع
المالية،فالعميلمدينللموردويعنىبدراسةوتحليلمديونيةالعميلفيدفاترالمورد
وتطورهذهالمديونية،وعلىضوءذلكيقررالموردفيماإذاكانسيستمرفيالتعامل
معهأويخفضهذاالتعامل،وبذلكسيستفيدالموردمنالبياناتالتيينشرهاالعملاء
بصفةدورية.
د - العاملون في المؤسسة:
نستطيع القول بصفة عامة أن أهم الأطراف التي لها مصلحة في المشروع:
· المساهمون (الملاك).
· العاملون في المؤسسة.
فبزيادة
الأجور مع ثبات الإنتاجية يعني انخفاض العائد المخصص للملاك بطريقة مباشرة
حفظ التوزيعات أو انخفاضها أو بطريقة مباشرة عدم التمويل الداخلي أو إضعاف
المركز المالي إذا ما تم دفع التوزيعات من الاحتياطات، ولهذا السبب لا
يجوز للعاملين المشاركة في الأرباح في فرنسا إذا لم يتجاوز صافي الأرباح 5%
مقارنة بحق الملكية بحيث يكون دافعهم زيادة الإنتاجية وضمان حد أدنى من
العائد للملاك، ولذلك فمن المفيد للعاملين معرفة المركز المالي والتأكد من
سلامة إدارة الأموال.

ه - المستثمرون:
يستفدون من التحليل المالي
في معرفة القوة الإدارية للمؤسسة،و نصيب جملة الأسهم في المؤسسة من
الأرباح،و سياستها في توزيع الأرباح و مدى استقرار الأٍرباح من سنة إلى
أخرى و نسب النمو و التوسع في المؤسسة .
و- بيوت الخبرة المالية:
تستفيد من التحليل المالي من خلال معرفة معلومات عن المؤسسة و مدى مساهمتها في الإقتصاد المحلي .
ي- مراقب الحسابات:
ن- الأطراف الخارجية:
وهمالذينتربطهمعلاقاتغيرمباشرةمعالمؤسسةومنبينهم:
· الجهازالضريبي: لتحديدالوعاءالضريبيومدىصحةالأرباحالمحققة.
· طلابالدراساتالعليا.
· غرفةالصناعةوالتجارة.
· البورصات.

4- أنواع التحليل المالي:
نظرا للأهمية الكبيرة للتحليل المالي فقد قسمه الماليون والمحللون إلى قسمين وهما:
أ- التحليل المالي الداخلي:
تتكفل به المؤسسة وهو يوفر للمحلل معلومات واسعة ماضية ومستقبلية تسمح له بتعميق وتوسيع عملية التحليل.
ب – التحليل المالي الخارجي:
يقوم
به شخص أجنبي عن المؤسسة والذي تتوفر له معلومات بمجال معين فقط عنها
وبالتالي فإن نطاق هذا التحليل يكون عادة محصورا في جانب أو جوانب معينة في
الوضع المالي للمؤسسة.

5- أدوات التحليل المالي:
من أهداف
المسير المالي تقوية المركز المالي للمؤسسة أي تحقيق السيولة من جهة وتحقيق
المردودية والربح من جهة أخرى، والمسير المالي الرشيد هو الذي يستطيع فهم
الوضعية المالية للمؤسسة والتوقع بالأخطار الممكن حدوثها ثم اتخاذ القرارات
اللازمة وذلك انطلاقا من المعطيات المالية والمحاسبية المتوفرة والمتاحة
له. ولكي يحقق المسير المالي هذا الهدف لا بد من استخدام أدوات تمكنه من
ذلك، واستعراض هذه الأدوات يتم ضمن ما يسمى بالتحليل الساكن والتحليل
الديناميكي أو التحليل الحيوي للمؤسسة.

أ- التحليل الساكن:
يتم هذا النوع من التحليل بدراسة مختلف التدفقات الكمية الموجودة بين مختلف بنود الميزانية خلال فترات زمنية
تاريخية وذلك باستخدام أدوات التحليل المالي وهي كالتالي:
· الميزانيات.
· رأس المال.
· النسب المالية.
ب- التحليل الديناميكي:
يهتم
بدراسة التدفقات المالية خلال النشاط حيث يتم ذلك بإظهار التغيرات التي
تحدث على عناصر الميزانية خلال دورة الإستغلال والتدفقات الممكنة الحدوث
ويتم في هذا النوع استعراض:
· الإحتياجات من رأس المال العامل.
· الخزينة.

6- خطوات التحليل المالي:
يتم التحليل المالي وفق ثلاث خطوات أساسية وهي:
أ- مرحلة التصنيف
يقوم
المحلل المالي في هذه المرحلة الإبتدائية بتصنيف الأرقام التي تحتويها
القائمة المالية لأكثر من فترة محاسبية ثم يقوم بتجزئتها إلى جزأين وهما
الأصول والخصوم ثم توضع في مجموعات محددة ومتجانسة حتى يتمكن من معالجتها
لاستنتاج الوضعية المالية للمؤسسة .
ب- مرحلة المقارنة:
تهدف لاكتشاف العلاقات القائمة بين مختلف عناصر الأصول والخصوم والمركز المالي وتحري أسباب قيام هذه العلاقة.
ج- مرحلة الإستنتاج:
بعد
التصنيف والمقارنة يقوم المحلل بالبحث عن الأسباب والحكم على المركز
المالي للمؤسسة و تحديدآفاقهاخلالالفتراتاللاحقة
عنطريقمعرفةالوسائلالوقائيةلحلالمشاكلالمختلفةللمؤسسة،ومنهنافإنهذه
الأخيرةتتحكمفيمركزهاالماليوبالتاليتقديرإمكانياتهاوقدرتها بالإقتراحات
المقدمة

» كتاب المحاسبة العامة حسب النظام المالي الجديد
» مختلف النصوص القانونية التي تحكم مجال التسيير المالي